Самые интересные полезные советы и новости Интересные полезные советы и новости на каждый день
28 июня Глобальный инфраструктурный хаб (далее — GIH) опубликовал обзор, посвященный роли национальных банков в развитии мировой инфраструктуры.
ЧТО ТАКОЕ НАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ РАЗВИТИЯ
Национальные банки развития — это специализированные банки или иные структуры, которые оказывают поддержку инфраструктурным проектам. Их основная задача — предоставлять долгосрочное финансирование и привлекать частные инвестиции в инфраструктуру. В последние годы также приобретает значение поддержка проектов в сфере «зеленой» инфраструктуры.
КОГДА ОНИ ВОЗНИКЛИ
Государственные банки, занимающиеся инфраструктурным развитием, появились сразу после второй мировой. Первым стал Немецкий банк развития, созданный в 1948. Затем появились банки в Японии и Бразилии в 1951 и 1952 соответственно. Основная масса банков развития была создана уже в 2000-х.
НАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ РАЗВИТИЯ НАДЕЖНЕЕ И ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЕЕ
Ключевая особенность, которая делает привлекательными продукты банков развития, — это государственные гарантии. Они значительно удешевляют цену долга по сравнению с другими источниками финансирования. Поэтому долгосрочным инвесторам в инфраструктуру выгоднее обращаться именно в такие банки.
При этом банки развития предлагают не только кредиты. Среди их продуктов также облигационные займы и мезонинное финансирование. В последнее время все больше банков развития начинает работать с производными финансовыми инструментами.
Однако перечисленные плюсы могут оказаться и минусами. Например, в случае дефолта, хотя и маловероятного, под ударом окажутся налогоплательщики, то есть простые граждане.
ЧЕМ ОТЛИЧАЮТСЯ БАНКИ РАЗНЫХ СТРАН
Банки разных стран имеют свои специализации. Например, китайский банк развития работает исключительно с проектами муниципального уровня, а канадский — с проектами федерального.
Наиболее заметна разница между деятельностью банков развитых и развивающихся стран. Для последних важно накопить критическую массу инфраструктурных инвестиций и сделать доступным долговое финансирование, поэтому зачастую банки выдают кредиты, не обеспеченные государственными гарантиями.
Банки развитых стран, наоборот, борются за стабильность рынка и скорее фокусируются на поддержке проектов в отдельных инфраструктурных нишах, где ощущается дефицит инвестиций. Также, накопив достаточный опыт, банки развитых стран постепенно выходят на уровень международных проектов. Например, канадское инфраструктурное агентство Infrastructure Ontario, которое в марте объявило о готовности поддержать проекты, реализуемые канадскими инвесторами на территории Европейского союза.
НОВЫЙ ТРЕНД «ЗЕЛЕНОЙ» ИНФРАСТРУКТУРЫ
В последние годы набирает все большую популярность проблематика «зеленой» инфраструктуры, которая, кстати, является одной из тем японского председательства этого года в Большой двадцатке. В поддержку проектов, которые вносят вклад в развитие экологически безопасной и ответственной инфраструктуры, банки развития выпускают «зеленые» облигации. На такие облигации вправе претендовать только аккредитованные проекты, чья польза для экологии документировано обоснована.
РОЛЬ БАНКОВ НА РЫНКЕ ГЧП
Как правило, банки развития всех стран активно поддерживают ГЧП-проекты. Чаще всего, банки выступают старшим кредитором, давая долг напрямую или через облигации, потому что так меньше риска. Реже, но довольно часто, дают акционерный займ в рамках мезонниного финансирования или выступают младшим кредитором. Среди ГЧП-проектов чаще предпочитают те, что направлены на модернизацию или реконструкцию объектов, нежели гринфилд — опять же для уменьшения рисков.
ЛУЧШИЕ БАНКИ ОТЛИЧАЕТ УМЕНИЕ ОПРЕДЕЛИТЬ МОМЕНТ
Наиболее успешные банки отличает то, что они могут безошибочно определить, на каком этапе следует войти в проект, чтобы добиться максимального эффекта от инвестиций. Если возможно, то вместо старшего долга лучшие банки дают частичные гарантии по кредитам, чтобы простимулировать частные финансовые организации и разделить риски.
Чтобы это выяснить, эксперты GIH проанализировали деятельность банков в 12 странах, включая Китай, Германию, США, Канаду, Австралию, ЮАР и другие. По ним в обзоре представлены кредитные рейтинги, описана специализация, предлагаемые продукты и услуги.
С полной версией публикации на английском можно ознакомиться по ссылке.
Источник: gihub.org